จังหวะและโอกาส
โอกาสทอง
ช่วงนี้เผม เริ่มได้ยินคำว่า โอกาสทองบ่อยๆ ดร.นิเวศได้กล่าวไว้ว่า ถ้าเรามีโอกาสทองซักครั้งในชีวิตแล้วจับมันให้ได้ จากนั้นที่เหลือเราก็แค่ประคองโอกาสที่จับได้นั้นไป แค่นี้เราก็สบายแล้ว โอกาสทองของ ดร.นิเวศคือปี 2540 วิกฤติต้มยำกุ้ง ซึ่งทุกคนพากันหนีหุ้น ดร.นิเวศเข้าไปซื้อหุ้นเหมือนกับว่าเล่นอยู่คนเดียวอย่างเปล่าเปลี่ยว ,Warrant Buffet จับโอกาสทองมาได้นับไม่ถ้วน มีคนเคยให้ข้อมูลว่า buffet มีความอดทนและมีวินัยการลงทุนที่สูงมาก โดยเขาจะรอจนราคามาถึงจุดที่เขาเล็ง จากนั้นก็ลงทุนแบบไม่ยั้งเฉกเช่น นักเบสบอลตีโฮมรัน(หวดแบบไม่ยั้ง) โดย ส่วนตัวแล้ว PFUND มองที่ 650 เลือก PTTEP,BIGC,CPALL,AOT
Short Data :
SET INDEX=690.70 , P/E= 11.39 , P/BV=1.52 , D/P=4.26%
ปัจจัยแวดล้อม
การคลายตัวของปัญหาราคาน้ำมันและเงินเฟ้อรวมทั้งการชินกับปัญหา sub-primeใน US
การลงแรงของราคาน้ำมันดิบ และทองGOLD โดยสวนทางกับ USD INDEX ,$,DJI ที่แข็งค่าขึ้น
การที่จีนลดความต้องการ สินค้า Comodity ลงหลังโอลิมปิก(0808’08)
ทิศทางการเมืองในลักษณะการหลบลี้ของ อดีดนายกฯ ,การยุบสภาเพื่อลดแรงกดดัน และพรรค พปช.ที่ขาดการสนับสนุนทางการเงินทุนและการแตกแยก
วิจารณ์ตลาด
ปัจจัยราคาน้ำมันและปัจจัยเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งทั้ง 2 ปัจจัย มีผลต่อการขยายตัวทางเศรษฐกิจ รวมถึง มีผลต่ออัตราดอกเบี้ยในตลาด ซึ่งปัจจุบันอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มว่าจะเข้าสู่ภาวะปกติ เพราะที่ผ่านมาราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากความต้องการที่ลดลง ซึ่งส่งผลให้แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นมีความเป็นไปได้น้อยลงจากช่วงก่อนหน้านี้
DEAL MAKER ให้มุมมองตลาดไว้เมื่อวันที่ 2 สค 2551,aug 2,2008 ว่า 2 เดือนนี้ ต้องระมัดระวังการลงทุนตลาดหุ้นให้มากขึ้น เพราะ ปัจจัยการเมืองยังเป็นปัจจัยที่กดดันอยู่ เงินเฟ้อและดอกเบี้ยน่าจะเป็นจุดที่สูงสุดในหลายประเทศแล้ว ธปท. จะปรับเพิ่ม ดอกเบี้ย ไม่เกิน 0.5 %ในปีนี้ หลังจากนั้นจะปรับลดลง ขณะที่สถานการณ์ ทางการเมืองน่าจะใช้ เวลา 3- 4 เดือน จะมีความชัดเจนขึ้น จึงคาดว่าดัชนีหุ้นในปี2552 จะอยู่ที่ 750-780 จุด และ 800 จุด ในปีถัดไป
กลยุทธ์
ถือเงินสด 60-70 % ของพอร์ทลงทุน เพื่อรอจังหวะการลงทุน ถ้าเป็นการลงทุนระยะกลางสามารถปรับเพิ่ม นน.การลงทุนในหุ้นเพิ่ม 10-20% ในระยะ 3-4เดือนและเพิ่ม นน.เป็น 30% ในปีหน้า โดยคาดว่าปี 2552 ศก.โดยรวมจะปรับตัวดีขึ้นหลังราคาน้ำมันทรงตัวต่ำกว่า 120 $/bbl และน่าจะลดลงในปี2552 และอัตราดอกเบี้ยในประเทศมีทิศทางปรับลง
ความคิดเห็น